Accueil > Divers (et d’été) > La prévision des taux d’intéret > Prévision des taux - Lire le document en ligne

Prévision des taux - Lire le document en ligne

lundi 18 juin 2007, par Paul Courbis

Taux - page 053 - Courbis, acteur de l'Internet depuis 1988
Section précédente : Chapitre 3 : Taux d Page précédente Sommaire Page suivante Section suivante : Chapitre 4 : La prévision des taux futurs

Chapitre 3 : Taux d'intért futurs et taux d'intért à terme
(c) Courbis www.courbis.fr Chapitre 3 : Taux d'inte're^t futurs et taux d'inte're^t a` terme Taux a` terme et taux futurs 53 III) La rationalite' des marche's La the'orie des anticipations rationnelles suppose l'efficience des marche's, c'est a` dire que les agents e'conomiques n'ont pas d'aversion pour le risque et forment des anticipations sans biais des taux futurs, ce qui signifie qu'ils anticipent ces taux futurs de la meilleure fac,on, compte tenu des informations disponibles. Nous avons de'ja` vu que les investisseurs n'e'taient pas indiffe'rents au risque puisqu'il existait une prime de risque non nulle. Nous allons a` pre'sent de'montrer que cette rationalite' des marche's n'est pas ve'rifie'e. Certains articles (par exemple Gikas A. Hardouvelis en juin 1988) concluent que les anticipations du marche' pre'disent mieux les taux futurs que les mode`les e'conome'triques. Cependant on peut reprocher a` cette e'tude le fait que les mode`les employe's lors de la comparaison sont des mode`les nai'fs (une auto-re'gression monovariable et une auto-re'gression vectorielle). J. Walter Elliott et Jerome R. Baier (Septembre 1979) e'tudient six mode`les diffe'rents et montrent qu'ils expliquent bien les taux courants mais sont incapables de pre'voir finement les taux futurs. Ces diffe'rents articles tendent a` montrer que les marche's anticipent bien les taux futurs, mais ils ne prouvent aucunement que ces anticipations sont rationnelles, c'est a` dire les meilleures possibles.
Section précédente : Chapitre 3 : Taux d Page précédente Sommaire Page suivante Section suivante : Chapitre 4 : La prévision des taux futurs
© Courbis 1988-2010
Tous droits réservés
Permalien

Un message, un commentaire ?

modération a priori

Ce forum est modéré a priori : votre contribution n’apparaîtra qu’après avoir été validée par un administrateur du site.

Qui êtes-vous ?
Votre message

Pour créer des paragraphes, laissez simplement des lignes vides.

Les spams donneront systématiquement lieu à dépôt de plainte. Les messages peu aimables ou comportant trop de fautes d'orthographe seront purement et simplement supprimés sans publication. Aucune obligation de publication ne pourra être opposée au webmaster, sauf éventuel droit de réponse dûment justifié.
ipv6 ready ipv6 test
Suivre ce site :
Recommander cette page :
Bookmark and Share
Traduire :

Divers (et d’été)


Dans la même rubrique

Mots-clés

1988-2024 Courbis, « LE » Blog Officiel
Plan du site | | Contact | RSS 2.0

SPIP