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Prévision des taux - Lire le document en ligne

lundi 18 juin 2007, par Paul Courbis

Taux - page 067 - Courbis, acteur de l'Internet depuis 1988
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Chapitre 4 : La prévision des taux futurs
(c) Courbis www.courbis.fr Chapitre 4 : La pre'vision des taux futurs Taux a` terme et taux futurs 67 * mtxintc est la se'rie des taux courts franc,ais (voir l'annexe 2). Il est en effet raisonnable de penser que les taux a` venir de'pendent des taux passe's ; * mtxintcd est la se'rie des taux courts allemands (voir l'annexe 4). Des arbitrages sont en effet possible entre les deux pays, puisque le Syste`me Mone'taire Europe'en contraint les taux de changes a` de faibles fluctuations ; * mpcmd est la se'rie des indices de prix de de'tail (voir l'annexe 5) car un taux d'inflation e'leve' induit des taux d'inte're^t e'leve's ; * mdefm est la se'rie du nombre de demandeurs d'emploi (voir l'annexe 6). En effet, l'augmentation du nombre de demandeurs d'emploi peut conduire a` une de'cision politique de baisse des taux visant a` aider les entreprises et donc a` relancer l'emploi. L'estimation de l'e'quation (par la me'thode d'Hildreth-Lu pour corriger l'autocorre'lation d'ordre 1 et avec utilisation de la me'thode des polyno^mes d'Almon pour les coefficients a4 a` a7) sur la pe'riode mars 1971 a` de'cembre 1991 (250 observations) donne les valeurs suivantes pour les coefficients : * a0 = 0,26459 ; * a1 = 0,96841T de Student = 40,296 ; * a2 = -0,09400 T de Student = -4,117 ; * a3 = 5,07551T de Student = 2,739 ; * a4 = -5,73306T de Student = -3,493 ; * a5 = -4,29979T de Student = -3,493 ; * a6 = -2,86653T de Student = -3,493 ; * a7 = -1,4326T de Student = -3,493 ;
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