Accueil > Divers (et d’été) > La prévision des taux d’intéret > Prévision des taux - Lire le document en ligne

Prévision des taux - Lire le document en ligne

lundi 18 juin 2007, par Paul Courbis

Taux - page 009 - Courbis, acteur de l'Internet depuis 1988
Section précédente : Chapitre 1 : Taux à terme et taux comptant Page précédente Sommaire Page suivante Section suivante : Chapitre 2 : Théories classiques de la formation des taux d

Chapitre 1 : Taux à terme et taux comptant
(c) Courbis www.courbis.fr Chapitre 1 : taux a` terme et taux comptant Taux a` terme et taux futurs 9 S = 1(1 + Ri)i - Pre^t de S pour j pe'riodes au taux Rj ; * En t1 = t0 + i : - Remboursement de l'emprunt contracte' en t0 (remboursement de 1 par construction) avec l'argent que l'on de'sire pre^ter a` cette e'poque (1) ; * En t2 = t0 + j : - Re'cupe'ration de l'argent place' en t0 , soit : S . (1 + Rj )j D'ou` le rendement global de l'ope'ration re'sultante (pre^t de 1 pour j-i pe'riodes) : 1 (1 + Ri)i . (1 + Rj)j 1 Ce qui, ramene' a` une pe'riode, donne bien le taux : Cette relation entre la structure par terme des taux d'inte're^t et les taux a` terme pre'sente un avantage certain : la courbe des taux (taux d'inte're^t en fonction de la maturite') e'tant une courbe continue (ou que l'on peut rendre continue gra^ce a` des interpolations - voir par exemple Vasicek et Fong 1982), il sera possible de calculer les valeurs de Fj-i, i pour i et j quelconques (i<j), alors que l'e'tude d'un marche' a` terme nous cantonnerait a` des e'che'ances pre'cises... Fj-i, i = ( (1 + Rj) j (1 + Ri)i ) 1j-i - 1
Section précédente : Chapitre 1 : Taux à terme et taux comptant Page précédente Sommaire Page suivante Section suivante : Chapitre 2 : Théories classiques de la formation des taux d
© Courbis 1988-2010
Tous droits réservés
Permalien

Un message, un commentaire ?

modération a priori

Ce forum est modéré a priori : votre contribution n’apparaîtra qu’après avoir été validée par un administrateur du site.

Qui êtes-vous ?
Votre message

Pour créer des paragraphes, laissez simplement des lignes vides.

Les spams donneront systématiquement lieu à dépôt de plainte. Les messages peu aimables ou comportant trop de fautes d'orthographe seront purement et simplement supprimés sans publication. Aucune obligation de publication ne pourra être opposée au webmaster, sauf éventuel droit de réponse dûment justifié.
ipv6 ready ipv6 test
Suivre ce site :
Recommander cette page :
Bookmark and Share
Traduire :

Divers (et d’été)


Dans la même rubrique

Mots-clés

1988-2024 Courbis, « LE » Blog Officiel
Plan du site | | Contact | RSS 2.0

SPIP