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Prévision des taux - Lire le document en ligne

lundi 18 juin 2007, par Paul Courbis

Taux - page 054 - Courbis, acteur de l'Internet depuis 1988
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Chapitre 3 : Taux d'intért futurs et taux d'intért à terme
(c) Courbis www.courbis.fr Chapitre 3 : Taux d'inte're^t futurs et taux d'inte're^t a` terme Taux a` terme et taux futurs 54 En fait cette hypothe`se se le`ve assez facilement : les travaux du GAMA (Groupe d'Analyse Macro-e'conomique Applique'e) de juin 92 montrent l'existence d'une relation forte entre les taux longs, le niveau des derniers taux courts (mois en cours et trois dernier mois), l'e'cart taux longs/taux courts du mois pre'ce'dent et l'anticipation de de'rapage inflationniste (quantifie'e par la variation du prix du pe'trole en dollar). En posant : i^i'i' i'i` txintcpi = C1.mtxintci+C2.mtxintci-1+C3.mtxintci-2+C4.mtxintci-3 etxintlci = mtxintl2i-mtxintci vppetrai = mppetrai-mppetrai-1 Ou` : * mtxintc est la se'rie de taux courts (voir l'annexe 2) ; * mtxintl2 est la se'rie de taux longs publics (voir l'annexe 2) ; * mppetra est la se'rie des prix du pe'trole en dollars (voir l'annexe 3). On cherche alors a` estimer la valeur de mtxintl2 comme combinaison line'aire de txintcp, etxintlc (du mois pre'ce'dent) et vppetra (du mois pre'ce'dent) : mtxintl2i = a1 +a2 txintcpi +a3 etxintlci-1 +a4 vppetrai-1 +rei En estimant la valeur des coefficients C j par la me'thode polynomiale d'Almon, on trouve les valeurs : i^i'i' i'i' i'i`C1 = 0,49895C 2 = 0,30001C 3 = 0,15052C 4 = 0,05052
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